Vad är Decentraliserad Finansiering (DeFi) och hur fungerar det?

Finansvärlden förändras genom decentraliserad finansiering, eller DeFi. Istället för att förlita sig på traditionella banker använder DeFi blockchain-teknik för att skapa ett nytt finansiellt system som är öppet för alla.

Men vad är DeFi, hur fungerar det, och kan det vara framtiden för finansiering? I den här artikeln får du lära dig mer om DeFi och dess potential att förändra hur vi hanterar pengar.

Nyckelhöjdpunkter

• Decentraliserad finansiering är ett blockchain-baserat finansiellt system som erbjuder utlåning och handel utan banker.
• Det använder smarta kontrakt på decentraliserade nätverk för säkra, automatiserade transaktioner.
• DeFi inkluderar börser, utlåningsplattformar och yield farming för att hantera tillgångar direkt.
• Det ger öppen tillgång och användarkontroll, till skillnad från traditionella bankhanterade system.
• Det finns risker som hack och sårbarheter i kontrakt, vilket gör säkerhet till en högsta prioritet.
• DeFi är tillgängligt, transparent, ger användare kontroll och kan ge högre avkastning.
• Systemet är komplext, riskabelt och i stor utsträckning oreglerat.
• Det finns potential för tillväxt och integration med traditionell finansiering, men bättre säkerhet och reglering är nödvändigt.

Vad är Decentraliserad Finansiering (DeFi)?

DeFi är ett snabbt växande finansiellt verktyg och tjänstesystem baserat på blockchain-teknik. Till skillnad från traditionell finansiering förlitar det sig inte på banker.

Istället är det öppet för alla och använder smarta kontrakt för att automatisera transaktioner och avtal. DeFi erbjuder olika finansiella tjänster, såsom utlåning, lån, staking och försäkring.

Det är decentraliserat, transparent och enkelt att använda, vilket potentiellt gör finansiering mer tillgänglig globalt.

Hur fungerar DeFi?

Decentraliserad Infrastruktur

DeFi fungerar på decentraliserade nätverk, främst genom att använda blockchain-plattformar som Ethereum och Solana. Dessa nätverk består av noder utspridda över hela världen, som alla har en kopia av blockchainen för transparens och säkerhet.

Smarta Kontrakt

Smarta kontrakt är självkörande kontrakt skrivna direkt i kod. Inom decentraliserad finansiering automatiserar de finansiella uppgifter som utlåning, lån och handel. Dessa kontrakt körs på blockchainen och utför automatiskt åtgärder när vissa villkor uppfylls.

Användarinteraktion

Användare interagerar med DeFi-protokoll genom decentraliserade appar (DApps), som är användarvänliga gränssnitt. Användare kopplar sina krypto plånböcker som MetaMask till DApps för säker åtkomst till decentraliserade finansprotokoll.

Decentraliserade Börser (DEXs)

Användare använder decentraliserade börser (DEXs) som Uniswap eller SushiSwap för kryptovaluta handel. Det finns andra typer av kryptovaluta börser som fungerar på olika sätt, men DEX-plattformar tillåter direkt handel mellan användare utan en central myndighet, med affärer som utförs genom smarta kontrakt för transparens och säkerhet.

Utlåning och Lån

DeFi-plattformar erbjuder utlåning och låne-tjänster genom smarta kontrakt. Användare kan låna ut sina kryptovalutor för att tjäna ränta eller låna tillgångar genom att använda sina befintliga innehav som säkerhet. Plattformar som Compound och Aave tillåter dessa transaktioner, med räntesatser som sätts algoritmiskt.

Yield Farming och Likviditetsgruvdrift

Yield farming innebär att användare tillhandahåller likviditet till DeFi-protokoll i utbyte mot belöningar, ofta i form av ytterligare tokens. Likviditetsleverantörer sätter in sina tillgångar i likviditetspooler, som används för handel på DEXs. Dessutom kan de utforska andra inkomstmöjligheter, såsom liquid staking, där de får belöningar i tokens genererade av protokollet.

Interoperabilitet

DeFi-protokoll är utformade för att fungera tillsammans, vilket gör att användare sömlöst kan få tillgång till olika finansiella tjänster över olika plattformar. Denna interoperabilitet kombinerar olika DeFi-protokoll för att skapa mer komplexa finansiella produkter och tjänster.

Jämförelse mellan DeFi och CeFi (Centraliserad Finansiering)

DeFi och CeFi representerar sina egna uppsättningar av egenskaper, fördelar och begränsningar:

Infrastruktur

• DeFi körs på decentraliserade blockchain-nätverk som Ethereum, utan centrala myndigheter. Det använder smarta kontrakt för att hantera transaktioner och avtal automatiskt.

• CeFi förlitar sig på centraliserade institutioner som banker och finansiella mellanhandar för att hantera transaktioner och erbjuda finansiella tjänster.

Tillgång

• Vem som helst med en internetanslutning och en krypto plånbok kan gå med i DeFi utan begränsningar, eftersom det erbjuder öppen och tillståndslös tillgång.

• Tillgång till CeFi kräver ofta identitetsverifiering och efterlevnad av regleringsregler, vilket begränsar deltagande baserat på demografi eller plats.

Kontroll

• Med DeFi har användare full kontroll över sina tillgångar och transaktioner, eftersom de interagerar direkt med smarta kontrakt utan mellanhandar.

• Centraliserade enheter kontrollerar användarfonder och transaktioner, vilket kan leda till potentiella risker som censur, frysning av konton och obehörig åtkomst.

Transparens

• Transaktioner på DeFi-plattformar är synliga och spårbara på blockchainen, vilket säkerställer transparens och ansvarstagande.

• Centraliserade plattformar kan sakna transparens då de använder egna system och databaser, vilket gör det svårt för användare att verifiera transaktioner oberoende.

Säkerhet

• DeFi förlitar sig på kryptografisk säkerhet och blockchain-konsensusmekanismer, vilket teoretiskt gör det mer motståndskraftigt mot vissa typer av attacker.

• Centraliserade plattformar kan vara mer sårbara för hack, dataintrång och intern manipulation eftersom de förlitar sig på centraliserade databaser och infrastruktur.

Reglering och Efterlevnad

• DeFi verkar i en i stort sett oreglerad miljö, vilket kan erbjuda större integritet och frihet men också leda till regleringsosäkerhet och efterlevnadsrisker.

• I CeFi är man föremål för regleringsövervakning och efterlevnadskrav från myndigheter, vilket erbjuder konsumentskydd men potentiellt begränsar innovation och integritet.

Här är en jämförelsetabell mellan DeFi och CeFi:

Egenskap	DeFi	CeFi
Infrastruktur	Byggt på decentraliserade blockchain-nätverk (t.ex. Ethereum)	Förlitar sig på centraliserade institutioner (t.ex. banker)
Tillgång	Öppen och tillståndslös	Kräver alltid identitetsverifiering och efterlevnad av regler
Transparens	Transparent och granskbar på blockchainen	Kan sakna transparens på grund av egna system
Säkerhet	Förlitar sig på kryptografisk säkerhet och blockchain-konsensus	Kan vara mer sårbar för hack och dataintrång
Reglering och Efterlevnad	Verkar i en i stort sett oreglerad miljö	Underkastad regleringsövervakning och efterlevnadskrav
Innovation	Tillåter innovativa finansiella produkter och tjänster	Kan begränsas av regleringskrav och centralisering

Komponenter inom Decentraliserad Finansiering

Smartkontrakt

Smartkontrakt är självgående kod som lagras på en blockchain. De automatiserar avtal och transaktioner när fördefinierade villkor är uppfyllda, vilket eliminerar behovet av mellanhänder.

Blockchain-teknologi

En enkel förklaring av blockchain-teknologi säger att det är ett distribuerat ledger-system som säkert registrerar transaktioner över ett nätverk av datorer. Det ger transparens, oföränderlighet och tillit på ett decentraliserat sätt.

Decentraliserade Applikationer (DApps)

Applikationer som byggs ovanpå en blockchain och får smartkontrakt att fungera. De erbjuder en rad olika tjänster utan en central auktoritet.

Decentraliserade Börser (DEXs)

Peer-to-peer marknadsplatser där användare kan handla kryptovaluta direkt med varandra, utan behov av en central börs. De använder smartkontrakt för att genomföra handeln.

Låneplattformar

Decentraliserade finansieringsplattformar som tillåter användare att låna ut eller låna kryptovaluta. Användare kan tjäna ränta på sina tillgångar genom att låna ut dem, medan låntagare kan få tillgång till likviditet till konkurrenskraftiga räntor.

Yield Farming

En investeringsstrategi inom DeFi där användare låser sina kryptotillgångar i likviditetspooler (förklaras nedan) för att tjäna belöningar eller ränta. Denna strategi kan vara hög risk på grund av marknadsvolatilitet och impermanent förlust (potentiell förlust på grund av prisfluktuationer).

Likviditetspooler

Kryptovalutareserver låses i smartkontrakt för att möjliggöra handel på DEXs. Användare bidrar med sina tillgångar till dessa pooler och tjänar avgifter som belöning för att tillhandahålla likviditet.

Försäkring inom DeFi

DeFi-försäkring skyddar inte bara dina kryptovalutainvesteringar. Den samlar premier från deltagare i en gemensam pool, som sedan används för att hjälpa försäkringstagare som drabbas av förluster.

DeFi-försäkring bygger på smartkontrakt, som är självgående koder på en blockchain. Dessa kontrakt definierar försäkringsvillkor, vilka händelser som täcks och hur man gör en ansökan. Täckningen kan inkludera skydd mot saker som fel i smartkontrakt, förluster från förvaltare, förändringar i stablecoin-värde och till och med standarder på DeFi-lån.

Interoperabilitet och Cross-Chain-Protokoll

Inom decentraliserad finansiering fungerar interoperabilitet och cross-chain-protokoll som broar som kopplar samman isolerade öar, vilket möjliggör ett mer enhetligt och kraftfullt ekosystem.

Interoperabilitet

Tänk dig att olika DeFi-protokoll existerar på separata blockchains, utan möjlighet att kommunicera eller utbyta tillgångar direkt. Det är här interoperabilitet kommer in. Det syftar på förmågan hos olika blockchain-nätverk att sömlöst interagera och utbyta data.

Cross-Chain-Protokoll

Dessa protokoll fungerar som broar mellan blockchains, vilket möjliggör överföring av kryptovaluta och data mellan olika blockchain-ekosystem. Denna interoperabilitet gör det möjligt för användare att få tillgång till ett bredare utbud av DeFi-applikationer och tjänster, oavsett underliggande blockchain. Att överföra pengar mellan blockchains kan dock vara extremt dyrt.

Fördelar med Interoperabilitet och Cross-Chain-Protokoll

• Användare kan enkelt flytta sina pengar mellan olika DeFi-plattformar på olika blockchains. Detta hjälper dem att tjäna mer pengar och använda bättre strategier.
• Genom att låta DeFi fungera på många blockchains möjliggörs nya och kreativa finansiella idéer att växa.
• Pengar som fastnat på en blockchain kan nu användas på fler ställen, vilket gör hela DeFi-systemet mer användbart för alla.
• Att använda DeFi på vilken blockchain som helst gör det enklare för alla att använda och njuta av.

Exempel

Cosmos (ATOM)

Använder en “hub-and-spoke” modell, som möjliggör kommunikation mellan blockchains byggda på Cosmos SDK.

Polkadot (DOT)

Använder en parachain-arkitektur, vilket tillåter oberoende blockchains att kopplas till en central relay chain för säkerhet och interoperabilitet.

Chainlink (LINK)

Tillhandahåller decentraliserade oracle-tjänster, som överbryggar klyftan mellan blockchains och verklig data.

Regulatorisk Miljö och Efterlevnad

Den regulatoriska miljön kring decentraliserad finansiering är fortfarande under utveckling, präglad av osäkerhet och pågående diskussioner.

Potentiella Regulatoriska Tillvägagångssätt

• Reglera Underliggande Teknologier. Reglerare kan se på teknologin bakom blockchain eller specifika DeFi-tjänster som redan följer finansiella regler.
• KYC/AML Efterlevnad. Vissa decentraliserade finansieringsplattformar kan behöva följa regler som Know Your Customer (KYC) och Anti-Money Laundering (AML) för att förhindra olagliga aktiviteter.
• Självreglering. Decentraliserade grupper som styr DeFi-plattformar kan bli ombedda att skapa egna regler att följa.

Fördelar med Klara Regleringar

• Klara regler kan göra DeFi mer pålitligt, vilket lockar större investerare och användare.
• Regler kan också skydda användare genom att säkerställa att DeFi-plattformar är transparenta och säkra.
• Att ha regler kan göra DeFi mer stabilt, vilket kan minska hur mycket priserna förändras på marknaden.

Säkerhetspraxis för Användare av Decentraliserad Finansiering

Inom DeFi finns det risker, men du kan skydda dig själv med följande säkerhetstips:

Självförvaltning

Håll din kryptovaluta säker genom att använda en hårdvaruplånbok för att lagra dina privata nycklar offline, och undvik hacks på börser. Jämfört med en mjukvaruplånbok är det ett säkrare alternativ.

Gör Din Forskning (DYOR)

Innan du använder någon DeFi-plattform, kontrollera dess rykte, granskningar och smartkontraktets kod. Håll dig till etablerade plattformar.

Var Försiktig med Social Ingenjörskonst

Var vaksam mot phishing och social ingenjörskonst. Dela aldrig dina privata nycklar, och dubbelkolla webbplatsadresser.

Börja Smått & Gradvis Öka Exponeringen

Börja med en liten investering i decentraliserad finansiering och öka gradvis när du får självförtroende och erfarenhet.

Håll Programvara Uppdaterad

Se till att dina DeFi-plånböcker och webbläsartillägg är uppdaterade för att åtgärda eventuella säkerhetssårbarheter.

Koppla Bort Plånböcker Regelbundet

Koppla bort din plånbok efter att ha använt en DeFi-plattform för att minska risken för obehörig åtkomst.

Förstå Riskerna med Smartkontrakt

Smartkontrakt är kraftfulla men kan ha sårbarheter. Var medveten om potentiella risker som reentrancy-attacker och förstå villkoren för alla DeFi-interaktioner innan du auktoriserar transaktioner.

Fördelar med Decentraliserad Finansiering

DeFi erbjuder flera fördelar jämfört med traditionella finansiella system:

Tillgänglighet. DeFi-plattformar är öppna för alla med en internetanslutning, vilket tar bort hinder som geografiska begränsningar eller kreditkontroller som traditionella banker kan ställa.

Transparens. Transaktioner på DeFi-protokoll registreras på blockchains, vilket ger en offentlig och oföränderlig post och främjar tillit och säkerhet.

Kontroll. Användare behåller full kontroll över sina medel inom decentraliserad finansiering. De behöver inte förlita sig på tredje parts förvaltare som banker, vilket ger dem mer självständighet.

Potential för Högre Avkastning. DeFi erbjuder ofta konkurrenskraftiga räntor på lån och utlåning jämfört med traditionella finansiella institutioner, samt möjligheter för yield farming och likviditetsbelöningar.

Innovation. DeFi främjar innovation genom att möjliggöra nya finansiella produkter och tjänster som inte är lätt tillgängliga inom traditionell finans.

Effektivitet. DeFi-transaktioner kan vara snabbare och billigare jämfört med traditionella system tack vare automatisering som möjliggörs genom smartkontrakt.

Risker och Nackdelar

Trots sin potential kommer decentraliserad finans med inneboende risker och nackdelar:

Komplexitet. DeFi kan vara komplext för nybörjare. Att förstå smartkontrakt, protokoll och DeFi-mekanismer kräver en betydande inlärningskurva.

Säkerhetsrisker. DeFi-plattformar är sårbara för hack och exploateringar på grund av beroendet av smartkontrakt, som kan ha buggar eller oväntade sårbarheter.

Reglering. Regleringen av DeFi är fortfarande under utveckling, vilket kan skapa osäkerhet och potentiella störningar för marknaden.

Motpartsrisken. I vissa DeFi-lånescenarier kan låntagare misslyckas med att betala tillbaka, vilket leder till förluster för långivare. Till skillnad från traditionella banker finns det ingen central enhet som garanterar återbetalning.

Permanent Förlust. När du lägger till tillgångar i DeFi-pooler kan du stå inför permanent förlust om kryptovalutapriserna förändras mycket.

Begränsat Konsumentskydd. Till skillnad från traditionella finansiella system med konsumentskyddsmekanismer är DeFi-användare ansvariga för sin egen säkerhet och bär hela risken för sina investeringar.

Verkliga Exempel

Här är några fallstudier som visar verkliga tillämpningar av decentraliserad finans:

MakerDAO (DAI Stablecoin)

• De mest volatila kryptovalutorna är olämpliga för vardagliga transaktioner.
• MakerDAO skapade DAI, en decentraliserad stablecoin knuten till den amerikanska dollarn. Användare sätter in andra kryptovalutor som säkerhet för att prägla DAI, en stabil digital tillgång.
• DAI möjliggör prissäkra transaktioner inom DeFi-ekosystem, vilket gör det möjligt att låna och låna ut utan att oroa sig för vilda prisrörelser.

Aave (Decentraliserad Låneplattform)

• Begränsad tillgång till traditionella finansiella tjänster som lån och utlåning, särskilt i områden med begränsad banktäckning.
• Aave är en peer-to-peer låneplattform där användare kan sätta in kryptotillgångar för att tjäna ränta eller låna kryptovaluta mot sina innehav.
• Aave ger individer möjlighet att delta i en global låne- och utlåningsmarknad utan att förlita sig på banker. Det erbjuder potentiellt bättre räntor och bredare tillgång till finansiella verktyg.

Framtiden för DeFi

Framtiden för decentraliserad finans ser lovande ut, med en sannolik bredare adoption i takt med att blockchain-teknologin blir mer tillgänglig. Detta kan locka fler användare och öka värdet på DeFi-protokoll.

Vi kan se nya DeFi-tillämpningar utöver lån och handel, såsom decentraliserad försäkring och ägarandelar i tillgångar. Ökad reglering förväntas dock adressera säkerhet och konsumentskydd, vilket potentiellt kan stabilisera området.

Traditionella finansiella institutioner kan komma att integrera DeFi-tjänster och förena DeFi med traditionell finans. För detta krävs skalbarhetslösningar för att hantera nätverksbelastning och höga avgifter.

Säkerhet är fortfarande en oro och nya åtgärder behövs för att bygga förtroende. Trots dessa utmaningar har DeFi potentialen att påverka finansvärlden i framtiden.

Vanliga Frågor om Decentraliserad Finansiering