Finansieringsräntor: Vad bestämmer dem och hur justerar man för större vinst

Funding rate är den avgift som tas ut av longs eller betalas av shorts per åttatimmarsperiod. Den regleras mellan köparen och säljaren så att kontraktets pris inte avviker för mycket från indexpriset, som spårar de underliggande tillgångarnas spotpriser. Öppna kontrakt på de flesta kryptovalutaderivatbörser använder procentbaserade finansieringsräntor eftersom det uppmuntrar till balanserade köp- och säljtryck.

Höga finansieringsräntor ses ofta som ett negativt tecken av handlare, men denna korrelation kanske inte är korrekt. Under perioder av marknadstillväxt (tjurmarknader) tenderar högre finansieringsräntor i själva verket att uppträda tillsammans med ökade priser.

Bybits finansieringsgrad påverkas av aktiviteten på marknaden och kan ge insikt i handlarnas beteende. Det är också en av de viktigaste prissättningsfaktorerna som skapar skillnader mellan kryptovalutabörser som använder olika modeller.

Möjlighet att handla oftare med kortare innehavsperioder.

Vilka faktorer påverkar finansieringsgraden?

Räntan på Binance Futures är fast på 0,03 % per dag (0,01 % per finansieringsintervall), med undantag för kontrakt som BNB USDT och BNB USD, som har en glidande ränta på 0 %. Samtidigt varierar premien beroende på skillnaden i pris mellan det eviga kontraktet och mark-to-market-priset.

På mycket oregelbundna marknader kan marknadspriset och priset för ett evigt kontrakt avvika från varandra. Under sådana omständigheter stiger eller sjunker premien i enlighet med detta.

En hög premie innebär en stor spread. En liten spread mellan de två priserna indikeras av en låg premie.

När finansieringsräntan är positiv är priset på det eviga kontraktet högre än mark-to-market-priset, vilket innebär att långa handlare måste betala för korta positioner. En negativ finansieringsränta indikerar att det öppna kontraktets pris är lägre än marknadsvärdet, vilket innebär att korta positioner kostar långa positioner.

Stämningen på marknaden spelar en viktig roll

Historiskt sett har finansieringsräntorna för kryptovalutor varit oupplösligt kopplade till den övergripande trenden för den underliggande tillgången. Förhållandet är inte orsak och verkan, utan istället en korrelation. Under de 30 dagarna fanns det en direkt korrelation mellan finansieringsräntor och BTC-spotpriser enligt följande:

Diagram 1 visar att finansieringsräntorna har ökat kraftigt sedan början av året i takt med att Bitcoin-priserna har stigit. Handlare har dragit nytta av den högre finansieringsgraden för att öppna långa kontrakt med obegränsad löptid, vilket håller priserna synkroniserade med spotbörserna.

En jämförelse sida vid sida av historiska finansieringsräntor på plattformar för kryptovalutaderivat

Öppna kontrakt är nu tillgängliga på sju av de mest ansedda handelsplattformarna, och handlare prioriterar dem med låga finansieringsräntor eftersom de kan ha stor inverkan på vinster eller förluster. För att ge dig en bättre inblick i denna fråga, här är en översikt över finansieringsgraden för bitcoin-futures bland de bästa börserna.

Sammantaget erbjöd de bästa börserna i genomsnitt 0,015 procent i finansiering. Dessa räntor påverkas av förändringar i den underliggande tillgångens pris.

Enligt Skew är de historiska finansieringsräntorna för Binance Futures lägre än de genomsnittliga marknadsräntorna, med en median på 0,0094 procent. Till exempel, medan andra plattformar kan ta ut tio till 20 procent mer för samma position, betalar en handlare bara 9,4 dollar per 100 000 dollar position på Binance Futures.

VAD ÄR FEAR AND GREED-INDEXET? VILKA FAKTORER PÅVERKAR TILLGÅNGSPRISERNAS BETEENDE? ANALYS AV KRYPTOSENTIMENT

Hur man använder hävstångseffekten

Binance Futures låter dig manuellt justera hävstången för varje kontrakt. För att välja ett kontrakt, gå till det övre vänstra hörnet på sidan och håll muspekaren över den aktuella (som standard BTCUSDT).

För att ändra din hävstångseffekt, gå till orderinmatningsområdet och ändra den aktuella hävstångseffekten (som standard 20x). Justera reglaget eller ange en siffra med tangentbordet för att justera din hävstång och sedan “Bekräfta”.

Binance Futures Trading för nybörjare: En komplett guide för nybörjare

Tänk på att om du har en stor positionsstorlek kommer du att vara mindre kraftfull. Motsatsen gäller också – ju mindre din positionsstorlek är, desto mer kraftfull kommer du att vara.

Det är viktigt att tänka på att en större hävstång medför en större risk för likvidation. Handlare som precis har börjat bör noga överväga hur mycket hävstång de använder.

Vad är skillnaden mellan marknadsvärdering och det tidigare priset?

Binance Futures sista pris och mark-to-market-pris används för att undvika toppar och onödiga likvidationer under perioder med hög volatilitet.

“Sista pris” betyder helt enkelt den senaste handeln i termer av priser. Med andra ord används det för att beräkna din realiserade PnL (vinst och förlust).

Mark-to-market-priset är avsett att förhindra marknadsmanipulation. Det beräknas genom att ta en korg av priser från flera spotbörser och kombinera den med finansieringsdata. Mark-to-market-priset används för att beräkna dina likvidationspriser och orealiserade PnL.

När du anger en ordertyp som använder ett stoppris som trigger kan du välja om du vill använda det senaste priset eller mark-to-market-priset som trigger. För att göra denna ändring, gå till rullgardinsmenyn “Trigger” längst ner i orderinmatningsområdet och välj önskat pris.

Vilka typer av order finns tillgängliga, och när bör du använda dem?

Binance Futures tillåter handlare att placera olika order, var och en kräver en specifik exekveringsstrategi. Flera ordertyper kan användas på Binance Futures:

• En limitorder är en marknadsorder som har ett angivet limitpris. När du lägger en limiterad order kommer affären att genomföras om marknadsvärdet når (eller överstiger) ditt limitpris. Följaktligen kan du utnyttja limiterade order för att förvärva varor till en mer överkomlig kostnad eller sälja dem till ett högre pris jämfört med aktuella marknadspriser.
• Marknadsorder En marknadsorder är en order att köpa eller sälja till det bästa tillgängliga aktuella priset. Den utförs mot limiterade order som tidigare har placerats i orderboken. När du lägger en marknadsorder betalar du en provision som marknadspåverkare.

• En limitorder är en marknadsorder som har ett angivet limitpris. När du lägger en limiterad order kommer affären att genomföras om marknadsvärdet når (eller överstiger) ditt limitpris.
• Marknadsorder En marknadsorder är en order att köpa eller sälja till det bästa tillgängliga aktuella priset. Den utförs mot begränsade order som tidigare har placerats i orderboken. När du lägger en marknadsorder betalar du en provision som en marknadsavgift.

• Det enklaste sättet att förstå en stop-limit-order är att dela upp den i ett stoppris och ett limitpris. Stoppkursen är det pris vid vilket limitordern aktiveras, medan limitpriset är inköpskostnaden för den utlösta limitordern. Så snart ditt stoppris har uppnåtts kommer din limitorder därför att placeras till limitpriset (eller bättre).
• Även om stoppriset och limitpriset ibland är samma, är detta inte ett krav. Det är säkrare att sätta stoppkursen (triggerkursen) något över limitkursen för säljorder eller något under limitkursen för köporder. Detta ökar chansen att din limitorder utförs när stoppkursen nås.
• En Take Profit Limit Order kan vara ett användbart verktyg för att hantera risk och säkerställa vinster vid särskilda prisnivåer. Den kan också användas tillsammans med andra typer av order, t.ex. stop-limit-order, för att bättre hantera dina positioner.

En stop market-order är en specifik typ av stop limit-order som aktiveras när stoppriset har uppnåtts. Jämfört med en stop limit-order fungerar den på samma sätt. Men i stället för att stoppa handeln vid det angivna beloppet, som med en vanlig stop limit-order, blir stop market-ordern en marknadsorder när stoppkvantiteten har uppnåtts (genom att jämföra priser för jämförbara kvantiteter).

• En Market Take Profit-order fungerar på samma sätt som en Limit Take Profit-order genom att den aktiveras när stoppkursen nås. Men när stoppkursen nås utlöses marknadsordern istället för att fyllas.
• Om du är bekant med stop-limit-order kommer en Take Profit-limit-order att vara meningsfull för dig eftersom de delar samma triggerpris och limitpris. Den största skillnaden mellan de två är att en take-profit limit order endast kan användas för att stänga en position, medan en stop limit kan användas för att öppna eller stänga positioner.
• En Take Profit Limit Order kan vara ett användbart verktyg för att hantera risk och säkerställa vinster vid särskilda prisnivåer. Den kan också användas tillsammans med andra typer av order, t.ex. stop-limit-order, för att bättre hantera dina positioner.

I fältet Stop Market kan du skapa en Take Profit-marknadsorder.

En trailing stop-order hjälper dig att hantera potentiella vinster och minimera potentiella förluster på dina öppna positioner. När priset på en lång position stiger, stiger även det efterföljande stoppet. Men om priset faller stannar det efterföljande stoppet. Du lägger en säljorder när priset rör sig en viss procentsats i endera riktningen, beroende på om din position är en del av den långa eller korta insatsen.

För en lång position måste du ha en stop loss, men det exakt motsatta gäller för korta positioner. En trailing stop aktiveras om marknaden börjar öka och den följer i kongruens med hur långt upp eller ner priset på en tillgång rör sig. Om det finns fluktuationer som är större än vad som har förutbestämts, kommer en automatiserad köporder att placeras.

Genom att ange ett “utlösande pris” kan du aktivera funktionen för efterföljande stopp – om ingen aktiveringskostnad anges återgår den till antingen den senaste affären eller marknadsvärdet. Du kan ange vilket prisalternativ som ska användas som trigger längst ned i ditt orderinmatningsområde.

Det efterföljande stoppet kommer att “följa” priset med en procentsats som är lika med återkallningsfrekvensen om du använder en algoritm. Som ett resultat, om du ställer in Callback Rate till 1%, kommer trailing stop att fortsätta att följa priset från ett avstånd på 1% efter att din handel går i din favör. Om priserna rör sig mer än 1% i den andra riktningen kommer ordern inte att utföras.

Hur hittar jag min fröfras?

När du skickar in en trailing stop-order måste du ange ett aktiveringspris. Detta är det pris vid vilket din order blir aktiv och börjar följa marknaden. Om du inte anger ett aktiveringspris kommer den som standard att vara den senaste handeln eller mark-to-market-värdet.

Du kan välja det pris vid vilket din order ska aktiveras i fältet “Trailing Stop”. Om du inte anger ett aktiveringspris kommer det som standard att vara det senaste handels- eller marknadsvärdet.

Med mark-to-market-strategin kan investerare få en exakt uppfattning om sin portföljs värde varje dag. Detta gör det möjligt för dem att vidta åtgärder beroende på rådande marknadsförhållanden; om de ska köpa, sälja eller bevara tillgångar. Därför är det viktigt att portföljinnehavare har en fullständig förståelse för och expertis i att använda denna process så att de kan fatta sunda investeringsbeslut.

7 EFFEKTIVA SÄTT ATT TJÄNA PENGAR MED KRYPTOVALUTOR

Det senaste priset är det senaste transaktionspriset för en tillgång. Det kanske inte alltid återspeglar tillgångens aktuella marknadsvärde, men det är ändå användbar information för investerare.

Mark-to-market-värden används för att beräkna finansieringsräntor. En finansieringsränta är en avgift som en lång eller kort position betalar (eller tjänar) för varje fyra timmar som positionen hålls. Det finns två typer av finansieringsräntor: över natten och intradag. Finansieringsräntor över natten betalas när en position hålls över natten, medan finansieringsräntor intradag betalas när en position hålls under ordinarie handelstid. Finansieringsräntan beräknas med hjälp av marknadsvärderingskurser och betalas ut från (eller in till) ditt kontosaldo var åttonde timme.

När kostnaden för en tillgång stiger tenderar finansieringsräntorna att vara positiva, medan samma räntor är negativa när kostnaden sjunker.

För att fastställa finansieringsgraden för en lång position måste du subtrahera det senaste priset från dess marknadsvärde. Omvänt, när du beräknar finansieringsgraden för en kort position, ta det senaste priset och dra av det från dess marknadsvärde.

När kostnaden för en tillgång ökar är finansieringsräntan positiv; omvänt, när den sjunker, sjunker även motsvarande finansieringsränta.

Genom att ändra din hävstångseffekt förändrar du i huvudsak den risk som du kan ta. Större hävstångseffekt ger en möjlighet att ta större risker och därmed skörda större vinster; men detta ökar också oddsen för att stöta på förluster.

Priserna på kryptovalutor har ett stort inflytande på den öppna terminsmarknaden. För att hålla kontraktspriserna i linje med indexet använder de flesta kryptovalutaderivatbörser en finansieringsräntemekanism. Dessa räntor påverkas av om tillgångsvärdena stiger eller faller och styrs av marknadskrafterna.

Vad är arbitrage? – En vinststrategi med låg risk som använder finansieringsränta

Du kan också tjäna pengar på finansiering utan att satsa i en viss riktning. Detta kallas för finansieringsarbitrage. Finansieringsräntan är inte densamma över alla börser; vanligtvis har en börs en högre ränta än en annan. Så, till exempel, om du lånar 400 dollar från Binance och lånar ut lika mycket på Bybit, går skillnaden i räntor i din ficka. Du kommer inte att förlora din investering på grund av marknadsrörelser, eftersom den förlorande positionen kommer att täckas av den vinnande.

Detta är bara några enkla sätt att komma igång med att använda finansieringsgraden till din fördel. Finansieringsanalys kan vara mycket mer komplicerad än så, men det är inte vad vi diskuterar här idag.

Kom ihåg att den här artikeln endast är baserad på min personliga erfarenhet av kryptohandel och inte bör tas som investeringsråd. Gör din forskning, njut av dig själv och förhoppningsvis kommer du att tjäna lite pengar!