Den amerikanska centralbanken Federal Reserve sammanträdde den 31 januari och beslutade att behålla sitt räntemål i intervallet 525-550 punkter, motsvarande 5,25-5,50 procent. Detta beslut var i linje med de allmänna förväntningarna och i linje med det föregående mötet.
En anmärkningsvärd vändning i narrativet var dock Jerome Powells uttalande under tillkännagivandet av marsmötet, där han uttryckligen uppgav att en räntesänkning var osannolik. Detta oväntade uttalande orsakade en betydande nedgång i ledande finansiella indikatorer, vilket ledde till en betydande reträtt på olika marknader.
TradingView-data för den 1 februari visade att guld, bitcoin (BTC) och det totala marknadsvärdet för kryptovalutor minskade mot dollarn med 0,34%, 1,10% respektive 0,77%.
Samtidigt noterade Dow Jones Industrial Average (US30), S&P 500 (SPX) och Nasdaq 100 (NDX) nedgångar på 0,01%, 1,61% respektive 1,94%. Dessa tre nyckelindikatorer för den amerikanska aktiemarknaden pekade på panikförsäljning, vilket förstärkte effekterna av Powells överraskande tillkännagivande.
Förväntade räntor för mars
Nästa Federal Reserve-möte den 20 mars 2024 får en särskild betydelse på grund av den förändring i marknadsförväntningarna som Powells senaste kommentarer orsakade. Från och med den 29 december 2023 förväntade sig 73,4% av handlarna att räntorna skulle sjunka i mars, medan den 31 januari sjönk den siffran till 52,8%, vilket krävde en betydande marknadsanpassning.
För närvarande förväntar sig 64,5 procent av marknaden att räntemålet förblir oförändrat i mars. Samtidigt tror 35,5 procent att Fed kan komma att ompröva sitt beslut och välja en räntesänkning i intervallet 500-525 punkter, vilket leder till potentiell volatilitet på alla marknader under de kommande veckorna.
I synnerhet är en mer aggressiv räntesänkning på 50 punkter inte längre inräknad i marknadsförväntningarna, vilket motsvarar en 15-procentig förändring i sannolikhet från prognoser som gjordes en månad tidigare den 29 december.
De finansiella jättarna förutspådde den första räntesänkningen i maj.
Noterbart är att två av de största institutionella finansinstituten, Goldman Sachs (NYSE: GS) och Barclays (NYSE: BCS), har justerat sina prognoser för den första räntesänkningen och nu förväntar sig den i maj. Detta övervägande delades av Evan Gold på Platform X den 1 februari. Dessutom noterade Gold Bank of America's (NYSE: BAC) mer baisseartade utsikter, som förutspår en räntesänkning i juni. Intressant nog förväntade sig alla tre finansjättarna initialt att en räntesänkning skulle ske i mars, före det senaste Federal Reserve-mötet.
Detta scenario belyser den inneboende osäkerheten och volatiliteten på marknaderna, särskilt deras känslighet för förändringar i Federal Reserves beslut. Investerare rekommenderas därför att inta en försiktig hållning och noga bevaka aktuella händelser och relevanta data för att kunna fatta välgrundade beslut framöver.