Gapet mellan bitcoin-futures och dess nuvarande marknadspris, känt som bitcoin futures basis, har vidgats avsevärt och nått höjder som inte observerats sedan kryptovalutans rekordhöjning till över 68,000 2021 dollar under den senare delen av XNUMX.
Luuk Strijers, Chief Commercial Officer på Deribit, avslöjade att “För närvarande pendlar basen mellan 18% och 25% på årsbasis, ett intervall som tidigare endast sågs under år 2021.”
Vidare utvecklade Strijers hur den ökade annualiserade basen erbjuder derivathandlare en möjlighet att säkra betydande vinster. Detta uppnås genom samtidiga köp av bitcoin på spotmarknaden och försäljning av terminskontrakt till en premie. Denna strategi resulterar i en garanterad dollarvinst vid kontraktets utgång, oberoende av bitcoins prisfluktuationer.
Strijers betonade att det anmärkningsvärda gapet mellan bitcoins spot- och terminspriser är ett tecken på marknadens robusta momentum, som drivs av det senaste godkännandet av ETF: er och förväntningarna kring den kommande bitcoinhalveringshändelsen.
“Det faktum att denna avkastning är så otroligt hög är en mycket hausseartad indikator och drivs av de dagliga nya pengar som flödar in i systemet på grund av spot bitcoin ETF-godkännande och den förväntade effekten av bitcoinhalveringen”, säger han.
uppgav han.
Bitcoin-optioner Put-Call-förhållande
När det gäller bitcoinoptioner påpekade Strijers en betydande lutning mot köpoptioner över säljoptioner när utgången i mars närmar sig, vilket signalerar en hausseartad syn bland handlare.
“Sammantaget är put-call-förhållandet för bitcoin nu 0,59, så sex puts för varje tio calls, medan det rör sig längre ut, för juni sjunker detta till 0,32. Så bara tre puts för var tionde call,”
förklarade Strijers.
Denna snedfördelning mot köpoptioner, i motsats till säljoptioner, tyder på att optimism råder bland derivathandlare när det gäller bitcoins framtida prisrörelser.
En put-call-kvot under ett tolkas i allmänhet som ett tecken på att aktiviteten för köpoptioner är högre än för säljoptioner, vilket tyder på ett hausseartat sentiment på marknaden. Handlare som köper köpoptioner är vanligtvis optimistiska om marknadens riktning, medan de som köper säljoptioner anses vara baisseartade. Enligt data från The Block dominerar Deribit för närvarande marknaden för bitcoinoptioner, med cirka 90% av allt öppet intresse, med dagens put-call-förhållande registrerat till 0.58.
Bitcoin drog sig nyligen tillbaka från en ny heltidshöjd som överträffade 73,000 XNUMX dollar, som nåddes i tidig handel på torsdag.
Denna priskorrigering under de senaste 24 timmarna ledde till ett betydande antal likvidationer av långa positioner på centraliserade börser, vilket exemplifierar marknadens volatilitet. Enligt CoinGlass resulterade denna rörelse i över 278 miljoner dollar i likvidationer av bitcoinpositioner, där merparten (225 miljoner dollar) bestod av långa positioner.