Dow teorin är en populär teknik som används inom teknisk analys

Dow-teorin inom teknisk analys bygger på Charles Henry Dows skrifter om marknadsteori. Wall Street Journal grundades och redigerades av Dow och medgrundare av världens mest omfattande aktieindex, Dow Jones & Company.

Även om det började som en hypotes, var Dow Theory inte tänkt som sådan; snarare sammanställde andra författare hans tankar och skärpte hans åsikter till Dow Theory efter hans död. Nu är Dow-teorin en av de mest grundläggande idéerna för teknisk analys, som används på finansmarknaderna, särskilt kryptovalutamarknaden.

Denna uppsats analyserar Dows teori och de olika marknadsfaserna baserat på Dows forskning. Dessutom kommer vi att diskutera några praktiska diagramläsningsmetoder inspirerade av Dow-teorin som kan hjälpa investerare att handla alla kryptovalutatillgångar.

Vad är egentligen Dow-teorin?

Den mest populära och grundläggande formen av teknisk analys för handel med alla finansiella tillgångar och råvaror på den öppna marknaden är Dow-teorin. Charles Dow utvecklade sina idéer i en serie artiklar för The Wall Street Journal, som han grundade 1889.

Dow Jones & Company, som grundades av tre framstående ekonomijournalister 1882 – Dow, Edward Jones och Charles Bergstresser – är än idag en ledande finansiell nyhetspublikation. Tidningens främsta mål var att tillhandahålla en opartisk marknadsanalys. Dessutom ville Dow och hans journalistkollegor fastställa ett handelsgenomsnitt för vissa transportaktier, vilket är hur Dow Jones Industrial Average (DJIA) skapades.

Dow Jones Transportation Index lanserades däremot inte förrän 1884 och har sedan dess använts som ett riktmärke för finansmarknaderna. Dessutom undersöker analytiker ofta de båda indexens korrelation och förmåga att förutse marknadstrender.

År 1896 revolutionerade Dow Jones & Co. aktiemarknaden genom att introducera det allra första industriella aktiekursgenomsnittet: Dow Jones Industrial Average (DJIA). Vid det här laget har detta index blivit en global symbol för pålitlighet och ett exakt mått på de finansiella förhållandena i USA. Bara tre år senare, 1889, tog tre journalister på sig uppgiften att skapa “An afternoon customer letter” som så småningom förvandlades till en av dagens mest inflytelserika publikationer: Wall Street Journal.

Dow-teorin förutspår riktningen på en trend genom att analysera rörelserna i DJIA- och DJTA-indexen. Trenden karaktäriseras som bullish om de två indexen rör sig i samma riktning och skapar en följd av högre låga toppar som följs av nya toppar.

Omvänt säger Dow-teorin att en marknad befinner sig i en nedåtgående trend om ett av dess genomsnitt bryter under en tidigare viktig lågpunkt, följt av en liknande nedgång i andra genomsnitt.

Med sin långa historia på nästan hundra år har Dow-principen som vi observerar idag perfektionerats av handlare över tiden. Denna doktrin är fortfarande tillämplig i modern tid när man handlar kryptovaluta och deras derivattillgångar.

Vad är Dow-teorin och hur fungerar den? De sex grundläggande postulaten

Dow-teorin är en uppsättning riktlinjer för handlare som instruerar dem i hur man konstruerar marknaden. Dessa sex grundläggande principer för Dow Jones Industrial Average kan hjälpa investerare att fatta mer korrekta handelsbeslut på både upp- och nedåtgående marknader.

Trenderna på marknaden förändras på tre sätt.

Baserat på deras varaktighet delar Dow upp marknadstrenderna i tre kategorier.

• Början på en trend som kan vara i ett, två eller flera år kallas primärtrend.
• Sekundär trend: En del av den primära trenden, men som rör sig i motsatt riktning. Denna trend kan vara allt från tre veckor till tre månader.
• En short swing är en prisrörelse som varar mindre än tre veckor.

Ett dagligt diagram över BTC / USDT avslöjar en hausseartad trend, som visas i grafiken ovan. En baisseartad korrigering noteras som en sekundär trend inom huvudtrenden.

Tre faser ingår i begreppet trender.

Följande är de primära faserna i trenden:

• Ackumulering: när bearish sentiment är närvarande tenderar tillgångens värde att sjunka under ackumuleringsfasen. Smarta investerare investerar gradvis sina pengar för att förvärva tillgången under denna period. Som en följd av detta börjar priserna stiga lite i taget.
• När en trend har etablerats blir allmänheten involverad och börjar följa trenden. Tyvärr kommer nytillkomna individer sannolikt att generera en annan inkomstnivå än de som precis har börjat.
• Distributionsfasen är när en handlare först förstår att trenden håller på att försvagas och att det är dags att sälja. Som ett resultat av detta kommer marknaden oundvikligen att vända när de har slutfört sin position.

Den inledande trion av steg brukar kallas trender.

Enligt hypotesen om effektiva marknader (EMH) uppdateras befintliga tillgångsvärderingar ständigt och återspeglar all tillgänglig offentlig information på ett korrekt sätt. Detta innebär att oavsett om man tittar på marknadsdata eller inte, kommer alla relevanta nyheter att forma framtida trender för denna tillgång. Att bedöma dess potentiella framgång eller misslyckande innebär därför både proaktiv och reaktiv analys i linje med Dow-teorin.

Dow-teorin har två grenar: klassisk och modern.

På en effektiv marknad kommer priset på en kryptotillgång att reagera omedelbart på viktiga nyheter, vilket visar hur dessa nyheter påverkar stämningen på marknaden.

I mitten av oktober upplevde aktiemarknaden en anmärkningsvärd bottennotering som skapade oro bland investerarna.

Index bör bekräfta trender

Principen om korrespondens innebär att de genomsnittliga Dow-indexen för industri och transport bör vara synkroniserade.

Denna idé bygger på uppfattningen att index som härrör från produktion och försäljning av produkter är kopplade till varandra. Transport måste till exempel transportera tillverkade varor från lager för att uppnå sitt syfte. Om transportlagren minskar kommer följaktligen industrins lager också att minska.

Helst bör industri- och transportindex röra sig i tandem för att visa att marknadsoptimismen är stabil. En divergens uppstår när ett av indexen stiger medan det andra sjunker, vilket indikerar en möjlig föregångare till en vändning i den aktuella marknadstrenden.

Å andra sidan har företagen under de senaste åren inte använt järnvägar för att transportera produkter. Istället använder de flyg, båt och andra metoder. Även teknikföretag som Microsoft, Apple och Google kanske inte behöver sådana leveranser. Investerare kan använda alternativa index som S&P 500 eller FTSE 100 för att prognostisera marknadens Dow-teori.

DJIA och S&P 500 visar ett starkt positivt samband i detta diagram, eftersom båda indexen rör sig uppåt i tandem. Detta illustrerar att det finns en stark koppling mellan dem.

Volymen bör återspegla den aktuella utvecklingen.

När priserna stiger är det viktigt att använda handelsvolymen som vägledning. En hög volym indikerar att fler människor investerar i trenden, vilket ökar dess motståndskraft. När det sker en oväntad vändning av prisriktningen bör du kunna observera en minskning av handelsaktiviteten från början.

Å andra sidan indikerar låg volym mot den primära trenden mindre marknadsdeltagande och en lägre chans för handel.

Handelsvolym är en viktig aspekt av handel med kryptovalutor

Dow antar att den underliggande trenden kommer att fortsätta tills en viktig händelse inträffar, som vänder marknadssentimentet i den andra riktningen. Trots detta bör du alltid lita på huvudtrenden under potentiella kortsiktiga vändningar.

Även om det sker en försäljning på 30-50 procent stiger priset på BTC/USDT dagliga diagram i en solid uppåtgående trend, vilket framgår av bilden ovan.

Detta ger ytterligare bevis på idén att ta en lång handel i huvudtrenden och bortse från alla möjligheter att ta en position mot den.

Primära och sekundära trender på kryptovalutamarknaderna: Hur man tillämpar Dow-teorin

Dow-teorin är baserad på hundra år gamla idéer. På grund av detta är många investerare fortfarande skeptiska till dess effektivitet på de nuvarande finansmarknaderna, särskilt när det gäller kryptovalutor.

Dagens finansmarknader domineras av algoritmer för högfrekvenshandel, men det mänskliga sinnet har fortfarande en logisk grund för marknadsskapande. Som ett resultat kan Dows tänkande fortfarande användas på kryptovalutamarknaderna, men investerare bör använda det på ett annat sätt.

På dagens marknad, där teknikaktier har ersatt DJTA i NASDAQ 100, är begreppet att läsa av en större trend inte längre tillämpligt. Vi kan alltså inte använda DJTA tillsammans med DJIA, men begreppet att tolka en större marknadstrend är fortfarande giltigt.

Låt oss tillämpa Dow-teorin på kryptovalutamarknaden för att upptäcka en lukrativ prisutveckling.

Det första steget för investerare är att hitta en betydande trend. Att hitta en större trend på kryptovalutamarknaden är inte svårt. Det beror på att kryptovalutamarknaden, jämfört med den traditionella valutamarknaden, är ganska ung och att de flesta stora kryptovalutor tenderar att starta optimistiskt.

Den övergripande primära marknaden, som framgår av BTC/USDT-diagrammet nedan, är fortfarande optimistisk och genererar svänghöjder från början.

En uppsättning riktlinjer omfattas av Dow-teorin, som är ett koncept som utvecklats av Charles H. Dow för att förklara aktiemarknadens rörelser.

Bilden ovan visar ett dagligt diagram för BTC / USDT som visar en hausseartad primär trend och en negativ sekundär trend.

Enligt Dows logik bör vi endast handla i riktning mot den primära trenden. I detta exempel bör investerare vänta på att den sekundära trenden ska avslutas. Så snart priset stiger över swing high kommer en baisseartad sekundär trend att avslutas (som visas i illustrationen nedan).

I den andra vågen faller priset under den andra halvan innan det snabbt återhämtar sig efter att ha brutit över den senaste uppgången. Som ett resultat stiger priset med impulsiv hausseartad fart.

Hur man tillämpar Dow Theory på kryptotrender: Ackumulering och distribution

Investerare bör beakta ackumulerings- och distributionsfaserna i en akties prisrörelse med hjälp av volymdata för att få en mer exakt handelspost.

På 1-dagars BTC / USDT-diagrammet markeras en köpinträde av följande bekräftelser:

• Majoriteten av tiden är prisutvecklingen uppåtriktad.
• Distributionsfasen har avslutats och ackumuleringsperioden har inletts.
• I ackumuleringsområdet är den sekundära trenden baisseartad och har nyligen nått en ny swing high.
• Köparna har stöttat priset.

dow teorin svagheter och hur man kan övervinna dem

För att prognostisera prisrörelser behöver Dow Theory minst två års data. Det är vanligtvis svårt att få tag på tillförlitliga data med mer än två års historik på kryptovalutamarknaderna. Dessutom, även om vi hittar sådana data, kan dess tillförlitlighet ifrågasättas eftersom kryptovalutamarknaderna har en hög grad av volatilitet.

Ett annat skäl är att det är svårt att avgöra hur långsiktigt pålitlig den aktuella marknadstrenden är. Dow's hypotes hävdar att en uppgång kan fortsätta trots att den närmar sig en swing low. På samma sätt anses en nedgång vara aktiv om priset är vid svängningsmaximum på kort sikt. Med tiden är det möjligt att följa Dows teori om bara en högre

Stöd- och motståndsnivåer betraktas ofta som viktiga av investerare: tjurar inleder köporder från stöd och björnar från motstånd. När en stöd- eller motståndsnivå bryts vänds dock positionen: stöd blir motstånd och vice versa i Dow-teorin. När en kortsiktig svängningsnivå bryts i Dow-teorin ändrar stöd-/motståndsnivåerna sina

På grund av detta måste investerare komplettera sina diagram med andra komponenter för att förbättra chanserna för handel. Om du använder verktyg som glidande medelvärde, MACD, stokastisk oscillator eller till och med VWAP för mer effektiv handel, är Dow-teorin fortfarande tillämplig och effektiv. Priset kommer sannolikt att röra sig i den riktningen om olika indikatorer indikerar samma trend.

Kärnan i Dow-teorin

Den här informationen hjälper dig att förstå Dow Theory och dess relation till kryptovalutamarknaden. När du använder Dow Theory för swing trading eller intradagshandel på kryptovalutamarknader är den största risken korrelerade index. Kryptovalutamarknaden är fortfarande relativt ung och den använder blockchain-teknik för att följa rent utbud och efterfrågan.

Investerare kan nu gå förbi mellanhänder och överföra sina medel direkt till en plånboksadress som de själva väljer. Detta är en ny idé som gör det svårt att jämföra flera index. Å andra sidan kan investerare kombinera prisutvecklingen för liknande tillgångar som Bitcoin och Etherium för att avgöra det aktuella marknadssentimentet.

Trots en förståelse för Dow Theory måste kryptovalutahandlare prioritera att etablera en pålitlig handelsstrategi. Kryptomarknaden är fortfarande mycket volatil och har ännu inte helt anpassats till regleringsstandarder – därför bör investerare vara försiktiga även när de använder sunda metoder för penninghantering.