Investeringsfonder som förvaltas av företag som Brevan Howard, Pantera Capital och Nickel Digital har lyckats uppnå betydande vinster, trots de perioder av hög volatilitet som kännetecknar kryptovalutamarknaderna.
Nickel Digital Asset Management har utfärdat en varning till sina investerare och uppmanat dem att dämpa sina förväntningar efter den extraordinära utvecklingen för sin Diversified Alpha-fond under första kvartalet. Denna fond, som värderas till 80 miljoner dollar, realiserade en nettoavkastning på 11% under denna period, trots att den upplevde ökade nivåer av volatilitet på kryptomarknaderna.
Fondens strategi fokuserar på att utnyttja ineffektivitet i marknadsprissättningen, med typiska mål för årlig avkastning på mellan 15% och 20%, enligt Anatoly Crachilov, verkställande direktör.
Mars månad uppvisade dock ett unikt scenario med betydande volatilitet, robusta handelsvolymer och betydande marknadsspridning, vilket sammantaget bidrog till en vinst på 5% för månaden. Dessa detaljer lyftes fram i en investerarpresentation som Bloomberg hade tillgång till.
“Tyvärr är detta inte ett nytt normaltillstånd, vi kommer inte att tjäna 5 procent varje månad framöver”, säger David Fauchier, förvaltare av Diversified Alpha.
I samma presentation påpekade Fauchier att sådana gynnsamma marknadsförhållanden är övergående och att det är osannolikt att de kommer att fortsätta. Han reflekterade över det senaste kvartalet genom att konstatera: “Allt du kan önska dig i ett kvartal hände i stort sett någon gång under det kvartalet.”
Vid sidan av Nickel Digital har andra fonder, inklusive de som förvaltas av Brevan Howard och Pantera Capital, också sett betydande framgångar på grund av den robusta utvecklingen på kryptomarknaden. Särskilt Bitcoin upplevde en anmärkningsvärd uppgång på 67% under det första kvartalet, vilket avsevärt överträffade de flesta andra tillgångskategorier.
Trots den imponerande avkastningen betonade Michael Hall, Chief Investment Officer på Nickel Digital, det kritiska behovet av en korrekt förväntanshantering bland investerare. I en intervju påpekade han vikten av att vara realistisk och ärlig och erkände att det kan finnas månader då avkastningen kan vara negativ.
“Vi vill inte överträffa förväntningarna”, säger Hall. “Vi vill att de ska veta att de också kan ha negativa månader. Det är bara att vara ärlig och rak.”